Ценные бумаги: отличительные признаки, основные виды и их особенности
Согласно экономической теории весть товарный мир делится на товар и деньги. В процессе экономической деятельности всегда возникает необходимость в передаче денег одним лицом (юридическим или физическим) другому. В мировой хозяйственной практике имеются два основных способа передачи денег — путем кредитования и путем выпуска и обращения ценных бумаг.
Как на всяком другом, на рынке ЦБ есть объект торговли – это ЦБ, а также субъект рынка — продавцы, покупатели (инвесторы) и посредники.
Ценная бумага является формой фиксации экономических отношений между участниками рынка, но при этом она и сама служит объектом этих отношений.
В гражданском кодексе (ст. 142) дается юридическое определение ценной бумаги как документа установленной формы и реквизитов, удостоверяющего имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
Отличительные признаки ценной бумаги:
#1. Ценные бумаги представляют собой денежные документы, которые выражают имущественное право в форме титула собственника (акции) или имущественное право как отношение займа владельца документа к лицу, его выпустившему (облигации).
#2. Ценные бумаги выступают в качестве документов, которые свидетельствуют об инвестировании средств.
Ценные бумаги играют огромную роль в инвестиционном процессе.
С их помощью денежные сбережения физических и юридических лиц превращаются в реальные материальные объекты. Ценные бумаги выступают как форма инвестиций.
#3. Ценные бумаги — это документы, в которых отражаются требования к реальным активам.
#4. Ценные бумаги приносят доход. Это делает их капиталом для владельца.
Ценные бумаги — это документы, подтверждающие права на реальные активы или права на получение дохода.
В число ценных бумаг входят разнотипные документы, соответствующие различным ресурсам, права на которые они выражают.
Так, акции отражают владельческие права на недвижимость; корпоративные облигации, государственные ценные бумаги, депозитные и сберегательные сертификаты выражают долговые отношения; векселя, чеки связаны с движением товаров.
Ценная бумага дает ее владельцу два вида прав, составляющих ее экономическую сущность:
- право на возврат ее номинала и получение дохода с этого номинала,
- право на обращение, т.е., право передачи этой ценной бумаги другому владельцу.
Таким образом, ценная бумага — это форма существования капитала, которая отличается от его товарной, производительной и денежной форм и которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход.
Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы документально в форме ценной бумаги.
По сути, ценная бумага есть обмен действительного капитала на совокупность прав, которые получает ее владелец взамен своего капитала.
Основные ценные бумаги представлены огромным количеством их видом, перечень их приведен в Гражданском кодексе Российской Федерации:
К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Основные характеристики ценных бумаг: ликвидность, риск, обращаемость, доходность.
Ликвидность — это способность ценной бумаги быть превращенной в денежные средства путем продажи (передача ее от одного владельца к другому). Для этого необходимо чтобы ценные бумаги могли обращаться на рынке.
Обращаемость ценной бумаги — это ее способность выступать в качестве или предмета купли-продажи (акции, облигации), или платежного средства (чеки, векселя).
Участие ценных бумаг в гражданском обороте заключается в их способности быть не только предметом купли-продажи, но и объектом других имущественных отношений (мены, залога, дарения, займа, наследования и т.д.).
Доходность ценной бумаги — это степень реализации права на получение дохода ее владельцем.
Риск ценной бумаги означает состояние неопределенности осуществления прав (и прежде всего на доход и на обращение), которыми она наделена.
Познакомимся с характеристиками основных ценных бумаг.
Государственная облигация — юридическая форма, удостоверяющая договор государственного займа. Она удостоверяет право заимодавца (т.е. владельца облигации) на получение от заемщика (т.е. государства) предоставленных ему взаймы денежных средств или в зависимости от условий займа иного имущества, установленных процентов либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями выпуска займа в обращение.
Облигация — это ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация представляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права, если это купонная облигация.
Вексель — это ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обстоятельство векселедателя выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученную взаймы денежную сумму.
Чек — это ценная бумага, которая содержит ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.
Сберегательная книжка на предъявителя представляет собой юридическую форму удостоверения договора банковского вклада (депозита) с гражданином и внесения денежных средств на его счет, в соответствии с которым банк, принявший поступившую от вкладчика или поступившую для него денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее лицу, предъявившему сберегательную книжку.
Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации, на получение информации.
Складское свидетельство — это ценная бумага, которая подтверждает принятие товара на хранение.
В Федеральном законе «Об ипотеке» дается понятие закладной.
Закладная — это именная ценная бумага, которая удостоверяет права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества.
Ценные бумаги делятся на две большие группы — долевые, или совладельческие ценные бумаги и долговые.
Долевые ценные бумаги в России представлены только акциями и инвестиционными паями, все остальные виды ценных бумаг — это долговые ценные бумаги.
